有图无图
永利集团手机在线登录 >永利手机在线登录手机版官网 >4个原因Grubhub投资者不应该害怕DoorDash >

4个原因Grubhub投资者不应该害怕DoorDash

4个原因Grubhub投资者不应该害怕DoorDash

根据最新市场份额数据,Grubhub( )仍是美国领先的第三方食品配送服务公司。 该公司3月份占据了32%的市场份额,而DoorDash为30%,Uber( UBER)吃掉了21%,Postmates为10%,其他人为7%。

在报告中,Second Measure还指出,DoorDash在2018年末超过Uber Eats成为第二大服务,3月份销售额同比增长216% - 而Grubhub增长4%,Uber Eats增长58%。

DoorDash的增长于对Grubhub的看跌情况 - 由于对竞争更加激烈,增长放缓和支出增加的担忧,Grubhub在过去12个月中损失了近40%的股票价值。 但是,我认为Grubhub的投资者不应该因为四个简单的原因而担心DoorDash。

1.重叠用户

Second Measure指出,Grubhub,DoorDash和Uber Eats都服务于大量重叠的客户。 在第一季度,20%的Grubhub用户也使用DoorDash,16%的用户使用Uber Eats。

百分之二十一的DoorDash客户也使用Grubhub,而21%的客户使用Uber Eats。 至于Uber Eats的客户,21%也使用Grubhub,24%使用DoorDash。

这些数字表明,独家合作伙伴关系 - 如Grubhub与Yum Brands的合作伙伴关系,DoorDash与The Cheesecake Factory的合作伙伴关系,以及Uber Eats与麦当劳的交易 - 正在阻止平台锁定用户。

因此,如果Grubhub利用其作为该国最佳交付平台的地位来赢得更多独家合作伙伴关系,它可以扩大其对门户网站的护城河并保持其市场份额。

2.增长比市场份额更重要

Grubhub的市场份额为32%,与去年3月的57%相比大幅下降。 DoorDash在同一时期的份额从17%上升到30%,但这比1月份的31%略有下降,这表明它的迅速增长终于达到顶峰。

然而,这些公司的个人增长比每月的市场份额数字更重要,因为他们可能有足够的空间进行扩张而不会相互踩踏。 对Grubhub在过去一年中每日平均食物(膳食),食品销售总量,活跃食客和收入的增长进行的检查表明该公司 。

Grubhub预计今年的收入将增长31%-42%。 这比2018年47%的增长放缓,但这表明该公司仍有足够的空间与DoorDash和Uber Eats一起成长。

3.偏好是区域性的

Second Measure还发现,Grubhub,DoorDash和Uber Eats的客户偏好也在某些地区明确定义。

Grubhub在纽约市占据了总交付支出的69%的份额,并且它也是芝加哥的市场领导者,占有40%的份额。 DoorDash是旧金山最强的,占有45%的份额,德克萨斯州分别控制达拉斯 - 沃斯堡和圣安东尼奥市场的48%和51%。 Uber Eats是迈阿密的市场领导者,占据58%的市场份额,亚特兰大占据45%的市场份额。

这个市场在不同地区的分散,以及平台的重叠客户群,表明三个市场领导者之一实际上不可能消灭其他市场。

格鲁布布实际上赚钱了

最重要的是,Grubhub比DoorDash和Uber Eats更有利可图。 通过GAAP和非GAAP指标,Grubhub始终保持盈利 - 即使它在过去一年中大幅增加支出以收购规模较小的竞争对手,改善其物流,扩展其数字生态系统以及推出新的营销活动。

去年12月,DoorDash声称在扣除工资和租金等管理费用后,这是“有利可图的”。 换句话说,它产生了微薄的毛利,但仍然在减少经营亏损。 优步警告称,它可能永远无法实现盈利,而且它的乘车和都在攫取现金。

Grubhub的承担率,或者它作为收入保留的交易百分比也在上升 - 这表明它的定价能力比其竞争对手更好。 因此,Grubhub可能并不太担心其无利可图的竞争对手很快就会超越它。

底线

Grubhub花了很多钱,但其核心业务稳定。 客户并没有被锁定在单一平台上,所有这些服务仍有增长的空间,但Grubhub仍然是这个不断增长的市场中的“同类最佳”游戏。

这篇文章在The Motley Fool中。

拥有Grubhub的股份。 Motley Fool推荐Grubhub。 Motley Fool有 。

GrubHub 2014年4月4日,GrubHub首席执行官马特·马洛尼(Matt Maloney)在公司首次公开募股之前在纽约纽约证券交易所的首次公开募股(IPO)之后敲响了 赞誉 图片:REUTERS / Lucas Jackson


载入中...
加入讨论